如无意外，莫迪将成功连任印度总统。最新民调显示，莫迪领导的印度人民党（BJP）所属联盟——全国民主联盟（NDA）有望在543个下议院直选席位中获得366个席位以上的压倒性胜利，开启第三任期。

受此消息影响，周一印度股债汇齐涨，基准股指SENSEX 30指数一度涨3.6%，续创历史新高。

民调虽未明确给出BJP的席位数预测，但野村Sonal Varma分析师团队周末发布报告估计，BJP可能获得约305-320席，高于2019年的303席和市场预期的297席。2014年和2019年选举中，民调平均低估NDA席位约50席，若今年延续此趋势，最终结果可能比民调更乐观。

印度经济的实力是BJP在民调中处于有利地位的一个原因。2014年莫迪刚成为总理时，印度是世界第十大经济体，今天，它已经是第五大经济体了。那么，若民调准确，选民和投资者将对“莫迪3.0”治下的印度经济有何期待?

据报道，莫迪已要求内阁制定第三个任期的百日议程，继续推进结构性改革。野村指出，若民调准确，这将被视民众为对BJP政策的强烈支持。

从经济角度来看，这意味着政策的连续性，对资本支出的持续关注，最终预算中的财政巩固，以及潜在的要素市场改革。

野村维持对印度政府债券（IGB）的长期看涨立场，预测到7月底10年期国债收益率降至6.75%。与此同时，野村也看好印度卢比和股市，预计股市将在短期内对民调结果作出积极反应，美元兑印度卢比汇率预计到7月中旬降至80.8。

结构改革：印度制造、要素市场改革、能源转型、基建......

根据对BJP的2024年竞选宣言和此前的表态，“莫迪3.0”可能将以下几点视为结构性改革的优先事项：

加大力度扩大“印度制造”的全球足迹，包括制药、医疗器械、电动汽车、绿色能源和电子产品。

分析预计，政府可能会根据规划和历史经验完善激励措施，包括“印度制造”的旗舰计划——“生产关联激励计划”；也可能继续推动对外贸易，据报道，印度政府将在选举结束后签署与阿曼的自由贸易协定，与英国、海合会和欧盟等的谈判也处于不同进展阶段。

要素市场改革方面，印度政府或重启2019年启动的劳动力市场改革，推动土地、劳动力等要素市场自由化。这需要中央政府拥有足够政治资本，并获得各邦政府支持。

继续强调能源转型。

分析认为，虽然石油仍将是能源结构的重要组成，但政府可能会坚持目标，主要利用绿色能源满足印度日益增长的能源需求。

印度政府或继续优先发展太阳能(包括大规模推广家庭屋顶太阳能)、“绿色分子”(氢、氨、甲醇)能源、电池和电动汽车。核能，尤其是小型模块化反应堆，也将成为新的焦点。

加快基础设施现代化进程。

印度政府或持续大规模投资实体和数字基础设施建设，加快高速公路、铁路、机场、港口等建设和升级，并利用“印度堆栈”构建数字公共基础设施，促进金融普惠和获得信贷。

印度版“大基建”如何？

普遍认为，如果莫迪成功连任，印度有望迎来新一轮大规模基建热潮，届时铁路、公路、航空将继续成为重中之重。

在莫迪政府的过去两个任期内，印度高速公路延长了60%，四车道及以上高速公路里程大幅增加。今年3月份，选举行为准则生效后，一季度获批的高速公路项目放缓，但随着选举结果出炉，获批项目数量有望从7月开始回升。

PNC Infratech有限公司董事总经理Yogesh Kumar Jain在上月底的投资者电话会议上表示：

业界预计在大选结束后，招标和授标活动将会回升，2025财年将有大量项目获批。

铁路方面，印度引进了现代化的半高速列车“万德巴拉特号”，运送乘客数量显著提升。根据政府计划，到2030年，该型列车数量将从90列增加到800列，并推出“万德卧铺列车”。

莫迪任期内，印度航空业也呈上升趋势，多个小城市纳入航线网络，机场也在进行现代化改造。据悉，印度航空部正在制定一项计划，将机场改造成区域国际枢纽，为全球指定区域提供一站式连通服务。

4月27日，广东丸美生物技术股份有限公司(以下简称“丸美”)发布2023年年度报告及2024年一季度报告。公告称，2023 年报告期内，公司营业收入首次突破20亿大关至 22.26 亿元，同比上升 28.52%，创上市以来最好成绩。

大选之后，新政府预算成新焦点？

随着大选接近尾声，野村认为，市场关注点将转移到新政府提出的最终预算上，尤其是是否维持或降低财政赤字目标。

市场将关注，临时预算案中设定的占GDP 5.1%的财政赤字目标是否会保持不变。

印度央行提供的超额股息（当于GDP的约0.4%），为政府带来了意外的财政收入，因此这可能会影响最终预算案中的财政赤字目标设定。

改革措施可能还包括扩大直接税税网，这涉及税收政策改革怎么样融资炒股，可能旨在增加税收收入或使税制更加公平和有效。

风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。